前言:

互联网金融可谓是现在当红的风口,各家银行都有自己专门的互联网金融部,他们自己推出的手机银行、网上银行等等,其实也可以算是互联网金融平台。

但通常情况下,大家说起互联网金融平台,第一反应还是阿里的支付宝,腾讯的财富通,以及京东金融等等,这样由正统的互联网公司打造推出的第三方互联网金融平台。

那么这次,投帅带着大家跳过银行,看看只用第三方互联网金融平台,如何打造出一个合理有效的投资组合。

投资组合是个咩:

投资组合,简单地说,就是投资者投资于不同资产所组成的集合。

投资组合要目的,就是通过多元化来分散风险。这个理论依据主要来自威廉夏普的现代投资组合理论。

这个理论的依据就是,经验研究发现,两个投资产品,如果风险相同,投资者就会选收益高的那个。如果收益相同,投资者就会选风险低的那个。

老铁看到这别急着走啊,这塔妹的还用研究?

还没说完呢啊,投资组合,就是通过不同投资产品的资产配置,打造出一个相对单个产品,整体风险更低,收益更高的有效组合。

所谓有效投资组合的意思就是,同样的风险下,不能有另一个组合比它的收益更高;同样的收益下,不能有另一个组合比它的风险更低。不然你这个组合就是无效的。

这么神奇吗?怎么做到的?

这就要引入一个相关性的概念。

小贴士:什么是相关性。

简单地说,相关性就是不同投资产品之间相互影响,同涨同跌的关联性。

假设,有两个投资产品,A和B。

如果A涨,则B也涨,那么它俩之间就是正相关;

极端情况,A涨10%,B也会跟着涨10%,叫完全正相关,相关系数为1;

反过来,如果无论A如何涨跌,B都丝毫不受任何影响,叫完全不相关,相关系数为0;

同样的,如果A涨,B就会跌,则为负相关。s

巧用互联网金融平台,打造自己的专属有效投资组合

图片来自网络


现代投资组合理论,就是通过两个或多个相关度较低的资产,组成一个投资组合,达到风险相对单个资产更低的目的。



投资组合的配置思路

就以大家最熟悉的支付宝为例吧,首先明确一点,支付宝只是一个代销平台,本身并不提供资产增值服务。大家在支付宝上买到理财、基金、或其他产品,跟在银行买到的或基金公司买到的,是一样一样一样的,完全不需要对产品的安全性有顾虑。

其次,支付宝的财富专栏,是把产品分为“余额宝”、“定期”、“基金”、“黄金”四类。(它的股票,只能看行情,不能交易,选择性无视吧。)

具体应该如何配置呢?

首先,从流动性考虑,余额宝依然是必选项。

经常有人问:余额宝年化收益不足百分之三,还值得投资么?

投帅的答案是:不值得投资,但是依然值得配置。

配置余额宝,看重的不是它的收益,而是他拥有几乎等同于现金的高流动性,依托阿里打造出的线上线下强大的支付功能,和1w以内实时到账的方便快捷,同时资金从余额宝内,还可以不受任何损失地申购支付宝平台的其他理财产品。

所以无论何时,余额宝的账户不应该空着;这部分资金就像您的“机动队”,保持它的高流动性,不但是为了平时消费使用,更是为了当新的投资机会出现时,能够及时调出资金,避免错失良机。

如果对流动性需求比较高,比如近期随时可能用到部分资金,也可以考虑在余额宝和微信零钱通中各配置部分资金,一旦有需求,每支基金每日实时赎回额度1w,瞬间两万到手,轻松化解危机。

其次,定期理财,注意长短期限错配。

支付宝上的定期,都属于低风险或是中低风险的理财,正常情况下,本金安全都还是问题不大的。这部分的投资属于稳健投资,类似于您的“护卫队”,目的是在大概率保证本金无忧的情况下,稳稳地获取合理收益。

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均为低风险或中低风险产品


需要注意的是,定期理财的协议一旦生效,封闭期内投资者是无法单方面终止合同的。为了兼顾收益率和流动性风险,定期理财,建议分为两个部分,分别投资于长期理财产品和短期理财产品。

一般来说,定期理财产品,在其他风险相同的情况下,期限越长,年化收益率越高。投资于长期理财的部分,就是把暂时用不到资金,以牺牲流动性为代价,换取一个较为满意的收益水平。

而投资于短期理财的部分,则是要保持一定的机动性,到期后如果有其他需求,则调出来转为他用,否则,滚动投资于下一个短期理财。

资金规划,就跟用兵打仗一样,有人负责强袭,就得有人负责佯动。有部分资金保持流动性,就得有部分资金去追求高收益。

第三,基金投资,高风险下的高收益。

由于定期理财的投资标的中,就包含大量的固定收益产品,从相关性考量,基金就不应该再选择债券型基金了。

也就是说,既然配置了定期理财,则基金至少要选择平衡型基金甚至股票型基金。有定期理财负责保守部分的收益,基金方面就要负责激进的超额部分收益了。

基金相比定期理财,风险要高多了,在决策的时候,必须要重视投资的时机和投资标的的选择。

比如,如果认为现在大盘处于低位,则可以配置股票型基金;如果对未来走势,把握不清,则可以选择平衡型基金。

股票型基金如果没有明确的投资方向,也可以分散于不同的类型,成长型,价值型,指数型,每样都来点,这样无论大盘从哪个角度启动,都不至于踏空。

这部分资金,就是您的“先锋队”,为你冲锋陷阵,攻城拔寨。它们可能会遭遇狙击,可能会陷入埋伏,但是它们是建功立业的重要保障,是获取超额收益的主力军。

最后,黄金与其他产品的低相关性,是配置的主要理由。

支付宝也是可以投资黄金的,虽然它投的不是实物黄金,而是黄金基金,但是与股市、债券的相关性较低,这一点,并没有改变。

经常有人问,黄金还能涨么?

这个问题的正确的答案是:不知道。

因为贵金属的走势,受太多因素的影响,很难做出精准的判断。目前1300左右的位置,不是历史低位,但同样距离1921的历史高位也很远。

单从涨幅看,黄金并不是一个理想的投资产品。从2010年至今,黄金的年涨幅,没有一次达到过20%;反倒是2013年那次暴跌,跌幅达到了28%。

然而,即便黄金不涨,依然有配置的价值。因为国际金价是美元计价的,虽然金价和美元经常会出现此消彼长的负相关性,在外汇管制日趋严格的当下,配置黄金,依然可以视为配置了美元资产,而且是不限额的那种。

有老铁不懂,这段啥意思?一个简单的例子,就在去年7月,美元计价的黄金跌跌不休的时候,人民币计价的黄金不但没有同步走低,反而在走出上行的趋势。你再想想其中的含义,这话没法说太细啊。

所以,黄金就是您的“总预备队”。配置黄金,与其说是追求一个超额的收益,倒不如说,是利用黄金的天然货币属性,规避本币可能的通胀风险以及汇率风险。

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手握黄金的感觉就是安全


这样构造出的投资组合,保持了一定的流动性和抗通胀性,同时有效地分散了组合风险,并且一定程度上可以保持对高收益的追逐,进可攻,退可守。



投资组合的意义

有老铁可能不理解,互联网金融平台,本身的定位就是小微理财,本金量就这么点,分散投资,打造投资组合,还有意义么?一共就这么点钱,需要这么麻烦么?

投帅认为,只要是从资金总量考虑的理财,都必须要构造投资组合,分散风险,提高收益;这与资金总量的大小无关。

量大有量大的投资方法,量小有量小的方法,都要进行投资组合的设计,最多只是组合里的产品和占比不同而已。

资本市场上没有什么理财产品是完美无缺的,要从风险收益综合考量,还要兼顾本金安全和流动性需求,投资组合是必须的。

投资组合理论,是现代投资决策的重要基础。它的大智慧处,就在于,承认人力面对市场时的有限性,市场变化永远未知,人是不可能精确预测到市场变化,抓住市场的每一个有利波动。所以投资最重要的,是降低风险,把不确定性降到最低。

很多人不能明白,既然A正值牛市,涨得好好地,为什么不能全仓押入A,还要配置一部分根本不涨,甚至还下跌的资产B呢?

因为没有人知道A会不会一直涨,会涨多久,也没有知道B什么时候开始爆发,会不会踏空。这种配置,是为了降低你投资组合的整体风险。

资产配置带来的底气,就是各种突发的风险,都不能将我击倒。

有人说,这样少赚很多钱。没错,降低风险的同时,可能是会付出一部分收益,作为代价。要知道,投资的关键,不在于行情好的时候,你能赚多少,而是在于,一旦变天,你能否生存下去,等待下一轮机会的到来。

比如,现在很多贷款炒房的,手里十几套甚至几十套房的都有,每月还贷,都是个令人咂舌的数字。之前房价狂涨,这些人赚得最多。可现在一旦套牢,他们之前赚的钱,不但要原封不动的还给市场,可能还要贴上全部积蓄,赔个倾家荡产。



没有多元化的单一资产配置,在市场的风浪中,根本不堪一击,稍微有点风吹草动,就可以让人前功尽弃。只有通过多元化配置打造出的有效投资组合,才能有效降低风险,实现财富长期持续增值的目的。

我是仁义礼智投,国有商业银行总行注册国际投资分析师,有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易,各位老铁都看到这了,不妨点个赞再走吧。PS:我不是什么小编,如果嫌ID太长,一定要起个昵称的话,就叫我投帅吧。。。